macro markets巨汇：对冲基金在利率差异影响下加倍做空日元

【macro巨汇网讯】-对冲基金加大了看跌日元的押注，押注日元汇率升至3个月高点，因为它们预计，在发达市场同行竞相加息的情况下，日本将会表现疲弱。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，杠杆基金上周增加了18836份净空头合约，这是自去年3月以来的最大增幅。这些头寸出现在市场动荡的一周，部分原因是美国消费者价格高于预期，加剧了美联储大幅加息的预期，而日本央行被视为按兵不动。

今年日元兑美元汇率下跌了20%，是10国集团(G10)货币中表现最差的，原因是美国和日本政策利率之间不断扩大的收益率差距刺激投资者抛售这种一度避险的资产。这一利差本周将进一步扩大，美联储可能会在政策会议上考虑加息一个百分点，而日本央行预计将维持最低利率不变。

“日元投机性抛售很容易被美日收益率差的不断扩大所证明。”澳大利亚国民银行(National Australia Bank Ltd .)驻悉尼策略师雷·阿特里尔（Ray Attrill）表示，“除非发生什么事情来阻止或逆转这种利差扩大，否则日元很容易受到额外的抛售压力。”

本月早些时候，日元兑美元汇率跌至距离密切关注的1美元兑145日元仅一步之遥，这促使日本央行要求给出买入日元的指示性价格，以帮助遏制日元跌势。周一在亚洲市场，日元兑美元汇率基本保持在142.82水平。