macro markets巨汇：日本央行连续第三天宣布计划外债券购买计划

【macro巨汇网讯】-日本央行宣布了第三天的计划外债券购买计划，以反击其走向结束超级宽松货币政策的猜测。

日本央行提出无限量购买收益率为0.04%的两年期债券和0.24%的五年期债券。它还提出购买总计7000亿日元(53亿美元)的1至10年期债券和3000亿日元的10至25年期债券。除此之外，每天还可以以0.5%的利率购买无限量的10年期证券和期货相关证券。

日本央行本周针对10年期或更短时间的债券进行了无限制和固定金额的购买组合，并在周四表示，下周将向银行提供两年期无息贷款。此前，日本央行本月早些时候将10年期国债收益率上限提高了一倍，至0.5%，以帮助改善市场运行。

日本央行遏制地方收益率上升的努力可能会产生全球影响，因为日本投资者持有2.4万亿美元的外债。较高的本地收益率可能会刺激日本投资者将更多资金带回家，从而加剧全球债券的上行压力。

澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)固定收益和外汇策略主管马丁·威顿(Martin Whetton)在一份研究报告中写道：“日本央行举措的涟漪继续影响市场。对冲成本仍然具有惩罚性。日元可能回撤，这让未对冲的买家赔钱，国内收益率当然很有吸引力。”

日本央行提高10年期国债收益率上限的决定意在改善市场功能，但此举引发了债务抛售，要求更多的债务购买，并有可能进一步降低流动性。日本央行已经在12月购买了大约16万亿日元，接近历史记录。

日本的核心通胀指标正以40年来最快的速度攀升，给政策制定者带来了进一步的压力。

日本央行进行两种债券购买操作，一种是固定收益率，另一种是固定金额。前者是以预定的收益率购买无限量的债务。在后者中，它以现行市场收益率购买固定数量的债券。