macro markets巨汇：日本央行意外调整债券收益率上限后 日经225指数期货暴跌

【macro巨汇网讯】-日本央行出人意料地修改了收益率曲线控制政策，这给市场带来了冲击波，表明发达国家最后一个坚持最低利率的国家正在向政策正常化迈进。

日元飙升近3%，至1美元兑133.11日元，而日本10年期债券收益率飙升20.5个基点，至2015年以来的最高水平，此前日本央行表示，将允许基准收益率从此前的0.25%区间升至0.5%左右。

这一举措引发了从日本国债到日本股票的暴跌，日经225期货3月交割的期货一度下跌4.3%，随后跌幅收窄至3.3%。而彭博美元现货指数下跌了0.7%。

接受彭博调查的每一位经济学家都预计日本央行会维持政策不变。

“随着日本通货膨胀率的上升，这是必然会发生的，只是发生得比许多人想象的要快。”30年来一直密切跟踪日本市场的Asymmetric Advisors分析师阿米尔·安瓦尔扎德(Amir Anvarzadeh)说。

“这可能引发资金回流日本——这将迫使日本投资者提高对美元敞口的对冲，进而推高日元，成为日元走强的自我实现的预言。”

瑞银集团(UBS Group AG)的分析师10月份预测，美国、澳大利亚和法国的债券风险最大，发达市场股票也将出现下跌。日元升值也将拖累东京股市。

10月份，日本核心通胀攀升至40年高点，这一加速趋势支持了日本央行减少刺激的理由。据日本共同社本月报道，日本首相岸田文雄正计划修改与日本央行达成的2%通胀目标的十年协议。

对冲基金Blue Edge Advisors Pte驻新加坡的投资组合经理凯文·杨（Calvin Yeoh）表示：“市场谈论的大多是明年的政策审查，我不认为任何预期会有政策调整的人会在本次会议上预期到这一点，这有点令人震惊。”此举为日元走强和美国国债回流日本公债市场打开了大门。